余额宝再降额度至10万元。网络图片
    华龙网8月21日6时讯（记者 周晓雪 首席记者 佘振芳）日前，天弘基金宣布，自8月14日起，个人持有余额宝的最高额度调整为10万元，这是继5月27日余额宝下调至25万元后的二度下调。对于不少人来说，最初认识互联网理财都是从余额宝开始的，这次调整会对用户带来什么影响？余额宝主动“瘦身”为哪般？如何科学地投资理财获得高回报？记者进行了采访梳理。
    事件：余额宝额度降至10万元 今年两度调降“缩水”9成
    每个月发了工资，还完房贷和信用卡，程小姐都习惯性地将剩余的钱存进余额宝，几年下来，账户也攒了小10万，按照目前接近4%的年化收益率，每天能实现10元左右的稳定收益，“差不多就是每天早餐一碗小面的钱，需要用钱的时候，随时可以取出来。”理财小白程小姐对这种方式很满意。而最近，随着余额宝的最高额度一降再降，程小姐有点慌了。
    日前，天弘基金发布通知称：为了保持余额宝稳健运行，维护用户的根本利益，并更好地服务大众投资者，从2017年8月14日零点起，个人持有余额宝的最高额度将调整为10万元。
    这也意味着，未来如果投资者在余额宝里的资金低于10万元，仍可以继续转入资金，但如果像程小姐这样已经达到或超出这一标准，将无法转入更多资金。得知以前的资金可以继续放在余额宝中，仍将产生收益，程小姐暂时松了口气，但同时也开始忧虑，自己不得不寻找其他理财方式了。
    值得关注的是，这已是余额宝今年以来第二次调降额度。在5月27日,余额宝就将100万元上限额度下调至25万元。经过两次下调，余额宝的个人投资限额已大幅“缩水”达九成。
    影响：人均投资金额只有几千元 绝大部分用户不受影响
    余额宝“限购”对用户有什么影响？刚毕业工作两年的邓小姐还没有太多积蓄，也没有其他太多的理财观念与渠道，对她来说，余额宝的最高额度下调至10万元对她还没有太大的影响。
    但是对于江北一家建材公司老板吴先生来说，余额宝这一调整，他不得不寻找新的理财方式。“平时资金链运转较快，大部分暂时闲置的资金都会放在余额宝，存取也方便，如今限额降至10万元，得开始找找其他理财方式。”
    根据天弘基金2016年年报，去年3.25亿户余额宝持有人户均持有基金为2489.98元，而余额宝的个人投资者比例也高达99.72%。余额宝用户的理财大多以小额理财为主，远低于10万元，因此，此次调整，对绝大部分用户没有太大影响。至于未来是否会继续下调个人最高持有额度，余额宝方面表示，暂时没有继续下调额度的计划。
       背后：余额宝主动“瘦身” 或顺应基金新规或防范自身风险
    在这样的“自断双臂”背后，一个不容忽视的现实是余额宝在行业内的“独占鳌头”。公开数据显示，余额宝目前是中国规模最大的货币基金，也是全球最大的货币市场基金。
    截至2017年6月30日，余额宝净资产规模为1.43万亿元，这一数值超过了招商银行2016年年底的个人活期和定期存款总额，并直追2016年中国银行的个人个人活期存款平均余额1.63万亿元。
    实际上，早在今年3月份，证监会就发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》，拟加强货币市场流动性的管理规定。余额宝首当其冲，因此，余额宝再次降额之举，也被业内认为是为潜在的后续新规作出的应对之策。
    基金新规到底跟余额宝下调额度有无关系？易观金融行业资深分析师李子川在接受媒体采访时表示，与其说是加强监管，不如说是“一视同仁”的调和，根据银监会规定，用户在银行购买理财产品一般有起投金额限制，同时第一次购买需要到柜面做风险测评，这样能避免投资者购买超过其风险承受能力的产品。在这样的硬性规定下，有些银行被束缚；而这次余额宝降额，从市场竞争公平性来看，也让各方分歧点得到缓和。
    在国家“万人计划”领军人才、重庆工商大学经济学院院长李敬看来，金融工具的创新都是随着国家的政策变动而变动，此次天弘基金主动给余额宝“瘦身”，除了政策风向考虑，或为了防止其因规模太庞大而引发金融问题，达到更稳健运行的效果，有利于天弘基金的投资管理。
    “这就是一只货币基金的自我管理行为，并不意味着整个市场发生什么问题了。”建行重庆分行私人银行部首席财富顾问黄光涛表示，“余额宝目前净资产规模为1.43万亿，这个规模太大了，货币基金作为一种流动性管理工具，原本流动性是最重要的，收益性不是最主要的前提，但大部分人可能是冲着收益率去的，如果收益率有所下降，用户可能把资金挪到更高收益率的理财产品中。如果出现大面积赎回的话，就会造成余额宝流动性上的威胁。”
    理财专家：投资时间越长获得利润越高 应根据资产闲置时间做好长、短期理财
    不少用户选择余额宝，一方面与它的便捷、易操作有关，一方面也是出于自己理财知识的缺乏。如何进行科学地投资理财？黄光涛也给出了一些建议。
    “长期不用的钱应该做长期理财管理，短期不用的钱应该做短期理财管理。大多数情况下，投资回报期限越长，未来获得高利润回报的可能性就越大，理论上是正相关的关系，但也可能存在风险。”黄光涛表示，把长期不用的钱放入短期理财工具上，想要得到高回报，实际上是非理性的诉求。
    具体来说，比如手头上有1—3年不会动用的钱，就可以考虑购买债券或与固定收益相关的理财产品或债券基金，4%—7%的利率是债券类投资比较合理的回报；比如有一笔未来给孩子做教育金的钱，大概需要存放5年以上，就可以考虑购买股权类、股票类等相关的股票型基金、私募基金或股债混合型基金，从经验数据来看，在5-10年左右的一个经济周期内，平均回报率可以达到10%—15%，比如2015年股票型基金的平均回报率甚至超过30%；而短期流动的备用金，就可以考虑购买货币基金或银行短期理财产品，利率标准参考值就是活期利率或1年期内存款利率，一般在1%—3%就比较合理了。
    “怎样让资金通过长期、中期和短期组合管理，从而产生收益递增的效果，需要做不同的结构和组合安排，这样才更有利于资产投资的总回报。”黄光涛提醒道，把不同周期的资金放到不同周期特征的理财工具中，一方面可以平衡好流动性风险，另一方面可以获得更好的平均回报率。
    不少人对于理财不知从何入手，黄光涛建议，理财管理首先要有一种思维，衡量自己的家庭需要满足什么目标。把家庭的金融资产和未来使用的目标相结合，就是理财收益管理。一是投资者要衡量自己手上的钱未来有哪些打算和安排，这些打算和安排就是理财目标；二是这些打算和安排未来实现有一个时间长度，这个闲置时间长度，就是选择相应的理财工具管理周期的标准。
    “普通的投资者可以慢慢建立资产组合性、周期性的安排，慢慢认识了解各项理财产品的特点，掌握投资方法，再根据家庭金融资产未来闲置的时间长短，选择相匹配的理财工具、理财产品或基金产品，培养理财意识。”黄光涛建议道。
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