近日中泰信托因存在刚兑和实际控制人不明问题，遭遇监管风暴，公司新增集合信托业务被叫停，存续集合资金信托计划不得再募集。同时，中国信托业协会向各信托公司发出通知，要求就《信托公司受托责任尽职指引》进行投票表决，投票截止时间为12月28日12时。《指引》对尽职调查、投资者适当性等方面作出规定，旨在明确信托公司开展信托业务的受托责任尽职要求，达到约束受托人和委托人“卖者尽责、买者自负”的目的。
中泰信托收到监管函
据一些媒体报道，中泰信托收到的监管函主要内容为，在非现场监管和现场检查中发现中泰信托存在违反审慎经营规则，严重危及公司稳健运行、损害公司客户合法权益等问题，具体包括：一是法人治理存在严重缺陷，实际控制人不明；二是部分业务开展违反了相关法规规定。
为此，银监局责令中泰信托暂停新增集合资金信托计划，存续集合资金信托计划不得再募集。由于信托业务为信托公司主业，而集合信托是重要构成部分，为此有业内人士直言，“这一处罚非常严重。”
监管函称，作出整改后应提交整改报告。银监局将视验收检查情况决定是否解除审慎监管强制措施。在未收到《解除审慎监管强制措施决定书》之前，本决定书继续有效。
《指引》明确受托责任
《指引》在投资者适当性方面作了规定，主要内容包括“了解客户”、“了解产品”、“风险匹配”。考虑到集合资金信托计划委托人必须是合格投资者、信托公司推介产品前需通过内部风险审查、信托产品具有复杂性等因素，《指引》未对“了解产品”、“风险匹配”进行统一的细化规定，而是规定信托公司在符合法律法规规定的前提下，根据信托产品的不同特点，自行界定委托人资格和推介范围，并据此进行推介。结合司法认定和信托公司实践，《指引》对推介途径作了原则性规定。
参与起草《指引》的业内人士表示，上述规定体现了“卖者尽责、买者自负”的原则，既保护委托人、受益人的合法权利，也维护信托公司的合法利益。同时，由于信托业务种类繁多，针对所有信托业务制定统一、详尽、完全无争议的标准并不可行，所以《指引》主要针对信托业务中体现的共同性、普遍性问题，作出一般性规定。对于现行法律法规中的强制性规定，《指引》采用强制性规范的形式予以表述；同时，充分考虑信托的灵活性及不同信托业务的特点，尊重信托当事人的意思表述，允许信托当事人以信托文件等形式对《指引》规定的内容予以选择性适用或排除适用。
打破刚兑有了制度基础
业内人士指出，制定《指引》具有相当的现实必要性。近年来，随着经济发展进入新常态，资产管理市场竞争日益激烈，信托业在快速发展过程中，面临转型的风险和考验。信托公司作为受托人需要恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但由于信托法对受托人受托责任尽职要求的规定并不详尽，实践中对受托人的职责边界、信托财产的风险分配等问题存在一些争议和模糊认识，导致信托公司与投资者的责任边界不够明确，难以划分买者和卖者的责任界限，既不利于保护受益人的利益，也不利于信托业的健康稳定发展，迫切需要制定相关规则。
事实上，这正是产生信托公司刚性兑付难题的一大重要原因。在一些信托产品兑付问题中，由于在尽职调查、产品销售等环节缺乏明确的责权判定标准，投资者与信托公司之间扯皮不断。
记者获悉，《指引》的适用范围为全部信托业务，信托公司可以将《指引》作为信托文件的***，或在信托合同中援引《指引》相关内容，从而达到约束受托人和委托人“卖者尽责、买者自负”的目的。多位信托公司研究人士指出，对于信托等资管产品而言，打破刚兑的前提是“卖者尽责”，这就需要明确相关权责。《指引》的制定将为信托行业打破刚兑奠定制度基础。 中国证券报

			
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